又见3500!指数零涨幅 基金最牛狂赚722%

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伴随着春节后一波揪心的走势之后,目前A股市场进入震荡期,投资者心情也日渐平淡,往日爆款频现、基金频频登上微博热搜情况已然不在。

就在这一段A股的调整期,上证指数又行至3500点这个关键点位。在震荡之下 ,权益基金的投资收益如何?沪指位居3500点还能布局权益基金么?

基金君发现,就在“520”这个喜庆的日子,上证指数开盘于3500.88点,收盘于3506.94点,位居3500点震荡。从历史上来看,沪指超越3500点的主要是出现在2007年4月12日至2008年3月28日,2015年3月17日至2015年底,2018年1月22日,以及2021年1月份突破3500点。

基金君统计三次处于震荡调整之下的3500点,第一次是2008年4月11日,当时收盘于3492.89点;第二次是2018年1月22日,收盘于3501.36点;第三次是2015年7月8日,收盘于3507.19点,基本位居3500点附近,且是震荡的开启。

在这三波行情之下,偏股混合型基金的业绩都远高于沪深300指数及上证指数,更有一批业绩领先的明星基金经理出炉,实现炒股不如买基金。

基金君再次多说一句,对于普通投资者而言,布局权益基金要理性,不要如炒股一样买入,最好是较长时间去做投资,不要太过频繁操作,往往踏准时间点是非常难的事情。

三次3500点

“偏股基金完胜上证指数”

其实从历史上证指数走势来看,升至3500点往往意味着一波牛市行情,历史上抵达3500点的次数并不多。

正因为抵达次数不多,不少3500点是一波自牛市或者一波行情而下的回调,基金君选择三个较有代表性的时刻。

第一次是2008年4月11日,这正是2007年大牛市之后,在上证指数最高峰6124点之后大幅回调的过程中,当日市场是收盘于3492.89点;

第二次是2015年7月8日,收盘于3507.19点,此次是2015年3月市场突破3500点之后,达到牛市高点(当时6月份高点5178点)然后转向震荡;

第三次则2018年1月22日,当时大盘站上3500点几个交易日之后,就出现市场震荡,当日收盘于3501.36点。

然而,从数据看,虽然看似上证指数都在3500点附近,到一直到2021年5月20日,整体偏股型基金均获得可观收益。

基金君主要选择了普通股票基金、偏股混合基金、指数基金(普通+增强)、主动权益类(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、灵活配置型)、权益类基金(股票型、指数型、混合型)这五类来看,期间上证指数涨幅几乎为零,每一类型的权益基金平均收益都赚钱了。

这三次业绩对比可以发现,表现最好的是最低仓位是80%的普通股票型基金,相比其他类型基金有一定超额收益,显示出公募基金在选股上具有明显优势。

同时,长期来看,指数型基金整体表现不如主动权益基金,显然基金经理更能通过深度挖掘获得阿尔法。在机构化时代的到来,可能公募基金这种投研优势会有明显持续性。

3500点业绩对比一:

2018年1月22日以来,一批大牛基脱颖而出

曲扬狂赚321%业绩逆天 医药基金全线走强

近两三年的一季度都有一波不错的行情,2018年1月份正是如此。在2015年大牛市之后,下半年A股市场开始了漫长的震荡起,在2018年1月略见起色,上证指数最高攀升3587点左右,成为当时小高潮。

然后2018年开始震荡调整,而在2018年底至2019年一季度市场又表现红火,随后震荡起伏,科技领域在2019年三季度以来表现突出,涌现出大批牛股。

然而在2020年1月份爆发新冠病毒之后,市场恐慌之下,春节后上证指数出现了年内最大跌幅,随后随着疫情逐渐缓解市场逐渐回暖,开启了一波结构性牛市,一直延续至今,期间医药、科技、消费领域也表现突出,一批“龙头股”成为市场的宠儿,牛股辈出。

这一波行业一直延续到春节之后,在2月份一度抵达3731点,然后市场风格突变,在对流动性担忧、美债逐渐走高等背景下,核心资产遭到重挫,市场开始大幅调整,而顺周期等领域表现较好。到目前为止,上证指数已经调整了3个月左右。

值得一提的是,抓住市场机遇的公募主动权益基金整体表现不俗,大概有503只主动权益基金收益超100%,25只基金收益率超过200%,表现突出。其中业绩最好的要属曲扬管理的前海开源中国稀缺资产,2018年1月22日至2021年5月20日的收益率达到321.27%,也是这期间内唯一一只收益率超300%的基金。

前海开源中国稀缺资产基金经理 曲扬

仅次于前海开源中国稀缺资产的是富国精准医疗,该基金收益率为261.16%,收益率差距较大。此外,因近期医药股走强,一大批医药行业基金表现领先。如交银医药创新、工银瑞信前沿医疗、大摩健康产业、广发医疗保健、中欧医疗健康、富国医疗保健行业等也表现较好。此外,表现较好的还有前海开源泓鑫A、易方达新收益等。

3500点大轮回基金业绩对比二:

2015年7月8日以来

刘彦春掌舵景顺长城新兴成长猛赚超406%

在2015年6月12日创出5178点的最高点,牛市迅速终结,市场激烈震荡。正因为震荡太大,在2015年下半年各种救市措施出台之后,市场逐渐平稳,9月至12月期间出现了小反弹。

然而,2016年在年初遭遇熔断之后,市场情绪一度恐慌,出现了较大幅度下跌。不过随后逐渐走向平稳,偶尔出现小幅震荡上行随后又出现调整,起起伏伏在2018年一月份攀升3587点左右,成为小高潮。而在2018年市场大跌之后,2019年以来就出现了一波历史难得一见的牛市行情。当然近期市场又出现调整,目前还处于震荡期间。

WIND统计显示,从2015年7月8日以来接近6年多时间里,主动权益类基金整体平均收益率为105.65%。翻倍基金数量同样可观,剔除基金C类,有112只主动权益基金业绩超200%。

从数据显示,这接近6年时间里业绩表现最好的是景顺长城新兴成长,这段时间的收益率高达406.28%,刘彦春用中长期优秀业绩证明自己实力,也因此在一季度末成为行业极少的管理规模破千亿的主动权益基金经理。

景顺长城基金经理 刘彦春

这一期间的业绩优秀的基金经理可以说是顶流的代表,表现较好的银华富裕主题、景顺长城鼎益、汇添富消费行业、易方达中小盘、万家行业精选等,张坤、胡昕炜、焦巍等均为市场炙手可热的明星基金经理。

3500点大轮回基金业绩对比三:

2008年4月11日以来最牛产品猛赚超722%

市场应该对2006年和2007年的牛市记忆深刻,那一波让无数投资者积极涌入公募基金。而2007年2月16日是一个难忘时刻,A股市场发展到这一天,上证指数突破3000点。并且,随后上证指数接连上涨,一路震荡走强,最高攀升至6124的历史高点。

然而在最高点之后市场就进入震荡下跌阶段,相比2015年高点以来的大幅下跌,这一波下跌相对来说没有那么快速,但是整体延续时间很长,2008年遭遇历史性惨烈表现,全年跌幅达到65.39%。

随后就开启了漫长的震荡环境,一直到2015年又出现一波牛市。

而从2008年4月11日到现在,一批主动权益基金表现出色,平均收益就达到185.47%。更有36只基金业绩超过300%。

更令市场瞩目的是业绩最好的银华富裕主题,这段时间的收益率高达722.65%,表现非常突出。紧随其后的是嘉实增长、富国天合稳健优选收益、中银动态策略、景顺长城内需增长,期间收益率均超过500%。

值得一提的是,这些基金不少都是多次变更过基金经理,领先的业绩有不少优秀的基金经理的功劳。不过,其中不少基金经理奔私。

投资启示录:

优选基金经理、长期持有

这三次3500点以来业绩,均为时入市的投资者都是经历了一波收益震荡期,而持有时间三年、五年,甚至十多年整体来看都有不错收益。不过,其中也有一些值得关注的之处。

1、主动权益基金业绩好于被动产品。

近三年A股发生较大变化,机构持有人占比明显提升,公募基金整体获得市场超额收益能力显著。反映在基金业绩上,一方面,主动权益基金整体业绩要好于被动性基金(当然有些如白酒单一行业指数基金业绩较好);另一方面,在某些主题基金之中,主动型行业基金的业绩也好过被动型产品,比较突出的是医药行业。

这背后和A股市场散户占比较高有关,具有不少因市场错误定价带来的超额收益机会,相对来说基金等机构投资者优势明显。

对于股市不太熟悉的投资者,可以重点优选明星基金经理管理主动权益产品布局。而指数型产品更适合对市场有研究的投资者,有些指数不适合长期投资,更适合波段操作的工具型产品。

2、业绩分化较大,投资者要仔细筛选。

最近三年或者最近五年的业绩来看,基金业绩分化都非常大。投资者需要注意的是,考察基金经理最好观察他所管理的所有基金,有些基金业绩好,有些可能管理期间业绩一般,要综合对比。

同时,中国基金业基金经理变动异常频繁,好的基金经理的离职往往对相应基金带来业绩的波动,投资者选择时,最好选择证明自己价值的基金经理,不能单纯从基金历史表现和星级来选择基金,这具有很大的局限性。

3、长期持有的重要性。

从长期基金业绩来看,确实持有时间越长,主动权益基金的收益率最高,出现亏损的概率也下滑。对于很多投资者来说,选择优秀基金经理最好能长期坚持,获得“时间的玫瑰”。

过去常常出现“基金赚钱、基民不赚钱”的重要原因就是投资者频繁申赎,并且往往在市场高点进场,在市场低谷离场。持有基金的时间过短是持有人盈利体验不佳的主要原因。

4、降低市场预期,可采取基金定投。

经过两年的大幅上涨,估值提升速度跑在了盈利增长速度的前面。权益资产全面趋势性上涨的概率减小,在提醒一句2021年投资者需要适当降低收益率预期,注重结构性机会的把握。

在这一背景下,投资者可以坚定持有长于选股的基金,不以市场的波动为惧;采取定投的模式,坚持打持久战的思路。另外,可以积极关注对冲类、纯债类产品,分散配置。

在3500点关口,对于风险承受能力有限的投资者来说,止盈和止损是可以考虑的操作。但风险承受能力较强的投资者来说,也可以定投的操作来摊薄成本,为收益创造空间。每次历史显示,只有在股市相对低位入市,才会大概率盈利。

(原标题:又见3500点!指数零涨幅,基金却大赚185%,最牛狂赚722%!果然"炒股不如买基金",顶流基金经理领跑…)

(责任编辑:杨倩_NF4425)

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